华安证券600909）股份有限公司邓欣,陈姝近期对劲仔食物003000）举办琢磨并宣布了琢磨申诉《劲仔食物2024Q2点评：利润弹性依期兑现》，本申诉对劲仔食物给出买入评级，暂时股价为12.52元。

　　咱们估计公司24Q2收入6亿，同比+23%食品。拆分品类看，估计鱼干保护双位数拉长，鹌鹑蛋Q2环比Q1加快放量食品食品。拆分渠道看，线下通过精耕守旧渠道，升高网点铺货率，估计同比拉长近30%；线上因为仍处于调剂期，估计同比持平。瞻望24H2，公司希望通过上新鹌鹑蛋以拉动线上渠道。

　　以预报归母净利润中值测算，咱们估计公司24Q2归母净利率达11.3%，同比+2.3pct。拆分来看，利润弹性估计首要源自本钱端功绩，用度端功绩有限。本钱端，鳀鱼干因为年头锁价估计同比降低近10%；鹌鹑蛋固然Q2环比Q1价值略有上涨，但因为领域效应与分娩提效，估计能够有用对冲。

　　公司全部拉长保守，瞻望24H2拟推出溏心鹌鹑蛋以放大墟市份额；通过导入鹌鹑蛋，线上渠道希望迎来刷新。同时，公司本钱刷新逻辑延续兑现，功绩剩余弹性。

　　数据核心依照近三年宣布的研报数据预备，刚直证券王泽华琢磨员团队对该股琢磨较为深切，近三年预测精确度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为剩余2.91亿，依照现价换算的预测PE为19.56。

　　该股近来90天内共有30家机构给出评级食品，买入评级27家，增持评级3家；过去90天内机构对象均价为17.67。华安证券：赐与劲仔食物食品买入评级